行業(yè)分析：國內(nèi)市場(chǎng)持續(xù)低迷，“一帶一路”建設(shè)帶來曙光

工程機(jī)械行業(yè)是一個(gè)國家的基礎(chǔ)支柱產(chǎn)業(yè)，在國民經(jīng)濟(jì)占有重要的地位。當(dāng)前我國工程機(jī)械行業(yè)存量巨大，有超過5萬家從事設(shè)備維修、配件經(jīng)銷的服務(wù)商和超過1萬家零部件生產(chǎn)企業(yè)。由于產(chǎn)能過剩、基建減少、保有量過高等因素，近年來我國工程機(jī)械行業(yè)進(jìn)入了深度調(diào)整轉(zhuǎn)型期。

2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)，中國經(jīng)濟(jì)增速快速回落，下半年開始單月出口連續(xù)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，為了應(yīng)對(duì)這種危局，中國政府推出了四萬億投資計(jì)劃，進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需。國內(nèi)房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)迎來高峰，工程機(jī)械行業(yè)也在2010-2011年進(jìn)入產(chǎn)能與信用急劇擴(kuò)張時(shí)期，高盈利和下游需求激增使得各大廠商大量生產(chǎn)，并通過降低首付比例和延長(zhǎng)還款期來吸引客戶。

2011年，工程機(jī)械代表企業(yè)的員工人數(shù)達(dá)到十年峰值，大部分龍頭企業(yè)的應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率遠(yuǎn)高于其對(duì)應(yīng)的營業(yè)收入增長(zhǎng)率，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)一步步累積。

之后的2012-2016年，隨著我國經(jīng)濟(jì)增速放緩，國內(nèi)市場(chǎng)低迷，工程機(jī)械行業(yè)進(jìn)入漫長(zhǎng)的去產(chǎn)能、去庫存周期。期間，工程機(jī)械產(chǎn)品銷量逐年下降，行業(yè)利潤也呈現(xiàn)大幅下降態(tài)勢(shì)。為了避免國內(nèi)市場(chǎng)的同質(zhì)化低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，我國工程機(jī)械企業(yè)開始大量出口海外。

2009-2014年出口額增長(zhǎng)了1倍多，之后的兩年由于國際市場(chǎng)總體需求下降，出口連續(xù)下滑，2016年的出口金額169.6億美元，同比下降10.6%，為1998年以來，除國際金融危機(jī)導(dǎo)致2009年我國工程機(jī)械產(chǎn)品出口額大幅度下降外的最高降幅。不過，隨著“一帶一路”建設(shè)的深入推進(jìn)，我國工程機(jī)械產(chǎn)品出口扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)，2017年出口額達(dá)到201.05億美元，首次突破200億美元，同比增長(zhǎng)18.5%。

出口分析：裝載機(jī)穩(wěn)居領(lǐng)跑地位，出口額漲幅過半

分析2017年的出口數(shù)據(jù)，主要有以下幾個(gè)特點(diǎn)：

主要大類產(chǎn)品出口增長(zhǎng)較多

2017年，累計(jì)出口整機(jī)127.37億美元，同比增長(zhǎng)16.9%，占出口總額的63.4%；零部件出口73.68億美元，占出口總額的36.6%，同比增長(zhǎng)21.5%。整機(jī)產(chǎn)品出口主要流向“一帶一路”沿線，零部件主要流向發(fā)達(dá)國家市場(chǎng)。

整機(jī)中出口增長(zhǎng)較多的主要有裝載機(jī)、履帶式挖掘機(jī)、內(nèi)燃叉車、非公路自卸車、電動(dòng)叉車、壓路機(jī)、其他推土機(jī)等。出口下降的產(chǎn)品主要有其他起重機(jī)、其他工程車輛、堆垛機(jī)、履帶式起重機(jī)、混凝土泵車等。

主要出口產(chǎn)品中，挖掘機(jī)出口額14.26億美元，同比增長(zhǎng)30.7%；裝載機(jī)15.70億美元，同比增長(zhǎng)57.5%；叉車19.39億美元，同比增長(zhǎng)16.7%

“一帶一路”沿線需求旺盛

2017年，我國工程機(jī)械對(duì)“一帶一路”沿線國家出口87.65億美元，同比增長(zhǎng)18.3%，占總出口比重達(dá)43.6%。

2013年“一帶一路”建設(shè)啟動(dòng)，至2017年，“一帶一路”經(jīng)濟(jì)走廊已經(jīng)初具規(guī)模，中國與相關(guān)65個(gè)國家貿(mào)易額近2萬億美元?；A(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通作為“一帶一路”建設(shè)的前提，直接刺激了工程機(jī)械出口快速回暖。未來十年“一帶一路”相關(guān)重點(diǎn)國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)至少需要8000億美元，為我國工程機(jī)械企業(yè)開拓海外市場(chǎng)創(chuàng)造了新機(jī)遇。

亞洲依然是第一大市場(chǎng)

在各大洲中，出口亞洲96.76億美元，同比增長(zhǎng)10.5%，占比48.1%；出口歐洲34.08億美元，同比增長(zhǎng)36.7%，占比17.0%；出口北美洲27.72億美元，同比增長(zhǎng)35.1%，占比13.8%；出口非洲20.34億美元，同比增長(zhǎng)18.2%，占比10.1%；出口南美洲13.47億美元，同比增長(zhǎng)7.05%，占比6.7%；出口大洋洲8.68億美元，同比增長(zhǎng)28.2%，占比4.3%。

在全球主要出口目標(biāo)國中，排名前6位的國家美國、日本、俄羅斯、澳大利亞、印度、印尼增幅分別為32.9%、25.4%、78.7%、27.3%、16.7%、34.6%。

市場(chǎng)分析：政府大力投資基建，雙印市場(chǎng)需求暴增

一直以來，亞洲都是我國工程機(jī)械的第一大出口區(qū)域市場(chǎng)，其中印度、印尼分別排主要出口目標(biāo)國的第五、第六位，且增速較快，是出口企業(yè)不可忽視的市場(chǎng)。

印度：公路里程全球第二，道路建設(shè)刺激需求

印度是全球擁有第二大公路網(wǎng)絡(luò)的國家，道路建設(shè)能力從去年的每天27.28公里提高到現(xiàn)在的48公里，發(fā)展極為迅速。不過印度的房地產(chǎn)和礦石開采業(yè)仍不景氣，道路建設(shè)將成為未來工程機(jī)械行業(yè)需求的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力。

根據(jù)印度工程機(jī)械行業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，印度工程機(jī)械銷量2012年達(dá)到最高的73340臺(tái)，隨后連續(xù)三年下降，降至2015年不足5萬臺(tái)（49700臺(tái)），2016年，印度工程機(jī)械行業(yè)觸底反彈，全年銷量增長(zhǎng)10%，回歸5萬臺(tái)水平，但仍比2012年高峰期銷量低30%。2017年印度工程機(jī)械市場(chǎng)規(guī)模達(dá)79.8億美元，進(jìn)口市場(chǎng)占56.4%，今年銷售量有望繼續(xù)增長(zhǎng)，可達(dá)82500臺(tái)。

在產(chǎn)品銷量構(gòu)成上，挖掘裝載機(jī)和液壓挖掘機(jī)占據(jù)了印度工程機(jī)械行業(yè)銷量的近60%，其中挖掘裝載機(jī)占比最高，占比超四成，這也令印度在全球工程機(jī)械行業(yè)中獨(dú)樹一幟。相比之下，挖掘裝載機(jī)在中國的行業(yè)銷量占比僅為0.5%，北美為8.5%。但從目前趨勢(shì)來看，印度客戶在采購?fù)诰蜓b載機(jī)之后的5-6年內(nèi)，正在逐步轉(zhuǎn)向采購液壓挖掘機(jī)。

印尼：東南亞最大市場(chǎng)，中國龍頭企業(yè)搶灘布局

印尼是東南亞最大的市場(chǎng)，被很多中國工程機(jī)械企業(yè)視為第二本土市場(chǎng)。

自2002年以來，印尼的建筑行業(yè)蓬勃發(fā)展，政府用于公路、鐵路、港口、機(jī)場(chǎng)、發(fā)電站等項(xiàng)目的投資共計(jì)2300億美元。根據(jù)印尼政府的計(jì)劃，直至2030年，全國將增加12100公里的鐵道線。隨著基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的推進(jìn)，印尼對(duì)工程機(jī)械設(shè)備的需求也將急劇上升。

除了傳統(tǒng)的工程機(jī)械產(chǎn)品之外，印尼對(duì)礦山開采設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備等產(chǎn)品的需求量也非常巨大。印尼煤炭資源非常豐富，煤炭產(chǎn)業(yè)已成為印尼出口支柱性產(chǎn)業(yè)之一，據(jù)印尼能源礦產(chǎn)部預(yù)計(jì)，到2025年，印尼煤炭產(chǎn)量將達(dá)到4.05億噸，其中三分之二以上將用于出口創(chuàng)匯。

美國卡特、日本小松、日立、住友、神鋼等企業(yè)已進(jìn)入印尼市場(chǎng)幾十年，并都相繼建有工廠，印尼工程機(jī)械市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)相當(dāng)激烈。但是中國工程機(jī)械產(chǎn)品成本低，替代市場(chǎng)巨大，與目前市場(chǎng)份額較高的美日產(chǎn)品對(duì)比，中國產(chǎn)品的價(jià)格在印尼工程機(jī)械市場(chǎng)上有著較大優(yōu)勢(shì)。

早在上世紀(jì)90年代，三一、徐工、柳工、中聯(lián)重科等一批國內(nèi)龍頭企業(yè)就開始積極開拓印尼市場(chǎng)，目前印尼已經(jīng)排在印度之后，成為三一的第二大出口國；徐工起重機(jī)出口印尼占有率超過50%，上千臺(tái)徐工起重機(jī)械助力印尼各大工程建設(shè)；柳工每年在印尼銷售工程機(jī)械達(dá)300余臺(tái)，柳工裝載機(jī)在印尼銷售僅次于日本小松、美國卡特，位居印尼市場(chǎng)第三；中聯(lián)重科在印尼建有雅加達(dá)配件庫和外島配件分庫兩大備件中心，擁有約100萬美金的備件庫存量，配件供貨及時(shí)、完善。